（一）招股书如何看？

　　能不能赚钱，很多内容都在招股书里，一册招股书五百多页，对于非专业人士而言，真的是特别让人头疼，以下列出招股书的重要元素，任何一条让你感觉：不成，这里有坑，你都可以对这只新股持保留态度。

　　1.重要提示

　　重要提示的内容，已经能够帮你剔除80%的坏股，每一个可能赚钱的细节，都在这里展现，一定要认真看哦！

　　1）发行价

　　看是上限定价还是什么，上限定价的话，说明IPO不太厚道，没有给小散留够足够的盈利空间。

　　2）主流注册地——中国香港，大陆，开曼群岛，美国内地H股除非超额认购倍数很高，否则没必要，大多有绿鞋保护机制，跌幅不会太大。

　　3）新股发行数量

　　分辨大盘还是小盘，大盘更稳，小盘涨跌幅度大，各有优势，看个人风险喜好。

　　4）保荐人信息

　　虽然各种国际大行做的都是有名气的公司的IPO,但是不要完全迷信国际大行，其实国际大行破发的项目居多，大多融资额度在10亿元以上的项目，发行价不会高也不会低，利润空间就少了。

　　保荐人需要辅导帮助公司完成上市相关的一些筹备工作，为这个上市公司保驾护航，让它能够顺利地完成上市融资。如果这个介绍人很牛逼，市场地位很高，口碑特别好，那么无形当中就增加了市场对于新股的信心，新股上市以后，受到追捧因而上涨的概率就会相应地更加高一点。

　　反过来说，这个保荐人口碑很差，那新股上市后亏钱的概率可能也会更高一点。

　　所以保荐人历史业绩好，靠谱，加分。

　　5）绿鞋机制

　　绿鞋这两个字，其实是一种通俗的叫法，它的本名叫做超额配售选择权。

　　绿鞋机制的存在是为了防止新股上市以后，股价很快跌破发行价，为了增强投资人信心。

　　帐薄管理人在新股上市后多数担任稳定价格操作人（绿鞋机制执行人）。

　　若新股上市破发（跌破发行价），绿鞋机制执行人则买入稳定价格。

　　若新股上市后上涨，绿鞋机制执行人则卖出增发的新股，使股价处于正常水平。

　　通常情况下，绿鞋股票总数量相当于公司IPO时初始发行总量的15%，而公司针对散户的公开发售部分一般为总发行量的10%，大型IPO的公开发售部分占比会酌情减少。

　　2.概要

　　从概要的内容，可以对新股的公司有大致了解，赛道是否够好。

　　1）运营数据

　　看用户增长，客户量，现金转化周期，现金流来判断公司的增长前景。

　　2）主营业务

　　行业龙头的公司估值更高，若同行业公司可供比较，一定要参考同行业公司的估值，如果估值低且有折让，则有一定安全垫，对比同类公司估值高，则风险会提高。

　　3）竞争优势

　　竞争优势可以看出护城河是否坚固

　　4）商业模式

　　看商业模式是否属于印钞机一类的，农夫山泉，水中茅台，上市当日表现也是不错的。

　　但如果是建筑行业类的，长期垫款，现金流差，毛利低，估值低且涨幅很低。

　　5）控股股东

　　控股股东背景给予投资者信心，如果有劣迹，大家都会敬而远之。

　　6)财报信息

　　一般招股书上会公布近3年的财务数据，3大报表，最基本的要看利润表，对比3年内营收和利润，如果增速高且稳定增长，这种比较好，如果3年内没什么增长甚至一年不如一年，估值肯定就会低。

　　7）行业地位及业务

　　首先看行业是否热门

　　比如看到银行股、券商股、家庭电器、消闲设施，港口航运、建筑与地产、纺织服装、高速公路股、互联网金融（尤其是P2P公司）、周期股这类可以直接放弃。

　　而医疗行业，物业管理，软件服务这类容易出大肉，比如今年的康基，沛嘉，思摩尔……

　　投资者可以从该部分数据大致了解拟上市公司所处行业的状况，判断这是属于快速增长的行业还是夕阳行业，行业集中度如何以及该IPO在行业中的地位如何。

　　8）股息策略

　　对于公用事业股和大盘蓝筹股而言，确定性的派息政策对于引导市场预期很重要，这也是一些大型基金决定是否配置这类股票时的参考。

　　9）募资所得款项用途

　　如果未来发展主营且业务处于高速发展期，这类公司的市场更被看好。如果为了还债，主营业务还一般，那还是躲了，比较买股票就是买未来，这种的谁也不待见。

　　3.财务资料

　　这里提供比概要中更详细全面的财务资料，在这里可以了解到公司的收购和固定资产的摊销政策和年限。

　　重点计算一下公司的市盈率（越低代表公司回本年限越短，这是好的表现）这里需要和同行业公司对比一下，看估值在行业内是否优秀。优秀的公司实力，加分~~

　　4.风险因素

　　1）大盘股表现容易不太好，申购募资金额在5亿港元以上的新股，基本容易赔本，除非超额认购在100倍以上的热门股；小盘股容易被庄家操盘，暴涨暴跌，如果能承受100%的损失，其实可以搏一把机会。

　　2）保荐人的作用是给IPO化妆，只有在风险因素中会披露上市公司存在的瑕疵，也给投资者们激动的小心心降降温，有利于全面了解你要申购的新股。

　　5.股本

　　投资者可以查阅公司发行后的总股本，根据总股本情况，结合公司最近一年的净利润，可以计算公司的每股收益，并根据发行价计算公司的发行市盈率和发行市净率。根据这些基本估值数据，投资者可以与同行业公司进行比较，以对公司的发行定价是否太高做出基本判断。对于亏损公司，一般用市销率就能衡量出。

　　6.董事及全球发售的各方

　　1）豪华的董事会能加强投资者的信心，尤其是董事会成员有香港本地的知名人士或太平绅士。

　　2）公司聘请的会计师事务所很大程度上决定了公司的实力，有名气的会计师事务所是不会接垃圾单的（因为要脸），所以能聘请大会计师事务所的公司，更容易增强投资者的信心。

　　7.主要股东

　　该部分主营阐述上市公司与控股股东的关系，以及双方如何处理关联交易，关联交易的定价是否公平。对于关联交易比较多的上市公司，投资者应该提高警惕。

　　8.基石投资者

　　基石投资者的意思，一般是一些专业的机构投资者、公司或者是大土豪，他们比较看好这只股票，向准备上市的这家公司承诺购买一定数量的新股，比如10%或者20%的新股，包了，这些股票在他们手里一般上市3到6个月时间里面是不能够卖出去的。

　　因为这么大比例的新股在相当长时间内是不会卖的，意味着很大一部分卖盘的流动性被锁死了，如果买盘力量还是不变，就容易出现供不应求，股价上涨的情况。所以那些有基石投资者参与的新股，市场信心相对就会更足一点，也就是说，你跟着大佬有肉吃，赚钱概率会更高一点。

　　并非所有的拟上市公司均有该部分，只有上市前引入基石投资者的公司才会公布，一般大型的IPO都会引入基石投资者，基石投资者有锁定期，一般为6个月，基石投资者没有锁定期，一定要特别注意，因为很有可能新股一上市，持有大量份额的基石投资者卖出获利，那股价肯定惨不忍睹。