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借壳上市是中小型企业上市的热门选择

  在美国,公司上市的主要方式有两种:IPO和RTO。目前,许多中小型企业倾向于反向兼并,并将其作为在美国上市的主要方式。公司的股票发行(IPO)程序相对复杂,必须适应国内外法律法规,必须经过国内外监管机构的严格批准,并雇用相对大量的中介机构。上市成本高昂且昂贵,时间也更长。借壳上市(RTO)方法在审批,监督,上市成本(尤其是运营时间)方面具有独特的优势,并且已成为许多国内公司进入海外资本市场的常用方法。

借壳上市

  美国股市RTO的优点:


  1、费用低


  与国内股市和香港股市相比,通过反向收购到美国OTC-QB板借壳上市,壳价只需80万美金。比香港、新加坡要低很多,而且上市标准不高。


  美国干净的“壳”资源多、法律限制少。相较海外众多上市地点,美国由于其上市公司多,干净“壳”资源公司也为较丰富,且其反向收购上市已有很长的历史,相关法律政策限制也较少,因此独具优势。


  2、成功率高,上市有保障


  相对于首次公开发行(IPO),通过反向收购(RTO)的方式上市可以降低上市费用,节省操作时间,同时提高上市成功率。借壳上市无论从资本募集、上市成本,或是从上市时间来讲,都优于传统IPO,且避免了直接上市可能流产的风险。


  3、良好的退出机制


  根据不同的市场和企业自身的情况,大致上可以有如下的退出方法:二级发售(SecondaryOffering)、限制性股票出售、职工股权分配计划等。


  4、操作时间短


  通过RTO上市的方式在美国股市挂牌,从正式签署协议算起,最长需要6个月,短的只需要3个半月。


  5、良好的融资渠道


  在美国RTO上市后,再融资渠道宽泛,有权益性融资和债权融资两个方向。权益性融资包括新股增发、二级发售、远期凭证、资本私募以及其它SEC豁免的资金募集方法,债务性融资则包括银行贷款和债券发行。


  一旦公司通过借壳上市进入金融市场,新上市公司在资本市场的未来前景如下:


  1.公开发行公司证券的公开交易价格可作为后续筹措资本的一个基准参考;


  2.一家上市公司的市场价值往往高于在同行业中具有相同的结构的私营企业;


  3.上市公司更容易筹措资本,因为其股票具有市场价值和可在公开市场交易;


  4.公开上市交易的股票被视为货币,可以用来进行收购和兼并其他公司;及如果股票股利分配(包括认股权证),若其普通股的交易价格超过了行使认股权证的股价,合并后的公司可以得到行使该等认股权证的资金。


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