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在中国上市需要了解以下四十六条知识

  通过政策分析,财务实践案例共享,法律风险预防和控制以及主要IPO审查点,我们将为您提供可靠的IPO干货,以帮助您增加升过会的概率。

中国上市

  此外,优塾投研团队通过对IPO领域的数据研究,总结出46条雷区,供参考:


  1、实控人切勿出现股权代持,如果有,请披露,切勿等到监管层刨根问底,为时已晚。


  2、实控人要注意规范自己的行为,随意占用公司资金用于个人享乐的,结局死路一条。


  3、实控人其他子公司有严重债务问题,很可能会城门失火殃及池鱼。


  4、搞好人际关系,摆平利益纠葛,避免被举报、投诉。如果有二奶、小三,也要当心。


  5、净利润不足3000万,千万别存在董监高薪酬低、员工人数大幅减少的情况,否则100%完蛋。


  6、避免无实际控制人、第一大股东不认定的奇葩情况,若再有频繁关联交易、毛利率异常,就很难过会。


  7、毛利率异常畸高是最大概率被否事件,没有之一。


  8、净利润不足3000万别报IPO,除非你底气硬,还坚信自己能走狗屎运。最好利润能过亿。


  9、毛利率还要和行业结合起来看,与行业走势背离的,也要小心。


  10、净利润3000万,基本靠税收优惠、政府补助等非经常性损益来凑的,也多半会挂掉。


  11、现金流为负不可怕,可怕的是融资能力恶化、违规融资频发,被否概率100%。


  12、若毛利率异常,且和其他财务数据打架,比如应收账款畸高、经营现金流恶化、存货畸高等问题,过会率几乎0%。


  13、开具无真实交易背景的承兑汇票,一概会被否决。


  14、应收账款占收入比重高,且客户资信出现问题甚至惹上诉讼,回款难度激增,想过会,很难!


  15、现金交易一定要避免和个人账户收付款、第三方付款、关联交易等不规范经营行为沾边,否则被否概率急剧飙升。


  16、营收和现金流、采购与现金流、存货与原材料的勾稽关系必须严丝合缝,不要出现低级漏洞,否则会被媒体盯上。


  17、某个公司既是你客户又是你供应商的情况,多半是委托代工,遇到毛利率异常,大概率被否。


  18、现金结算是大忌,一定要清理和规范,现金交易不降反升的大概率被否。


  19、销售模式具有行业固有特性的,如果和行业通行法则不一致,很难过会,比如天然气行业的照付不议模式。


  20、第三方代收代付一定要越少越好,并且要保证销售回款与合同签订方一致,否则也是雷区。


  21、你的大客户最好不要有破产、停产搬迁、经营不善的情况,否则想过会,难。


  22、境外销售遇上电商销售、游戏充值等线上销售模式,收入真实性核查难将成为监管层否决最大的原因。


  23、自己的子公司是自己的大客户,里面容易藏猫腻,过会无望。


  24、经销模式中,如果不能证明实现最终销售、或经销商管理有问题、或毛利率异常等,会被监管刨根问底问询。


  25、报告期出现新增客户异常的,要主动披露交易真实性,以及是否存在关联交易,态度诚恳很重要。


  26、跟客户发生应收款诉讼的,要在上会前基本确定赔偿方案,这个诉讼风险不要带着去上会。


  27、关联信息未披露,或信息披露前后不一致、或提供虚假的关联关系处理结果,被发现就是一顿狂揍。


  28、大客户集中度高要符合行业特性,或者尽量规避同时出现客户违约、第三方回款的风险,否则会影响过会。


  29、关联关系处理后仍存在大额往来的,独立性仍然会被质疑。


  30、供应商与控股股东供应商重叠,且有交叉任职情形,采购独立性存疑,被否概率飙升。


  31、玩资金拆借,一定要遵守游戏规则,不能太多(金额不高)、不能太贪(不付利息)、不能太久(跨期太长)不能隐瞒(尤其是跟关联方)。少其一,就gameover。


  32、关联交易金额高、占比大,特别是扣除关联交易影响后利润暴减的,以及关联交易定价存疑的,基本难过会。


  33、别搞多个账套,会计核算规范性很重要。有人一个公司7套账,被证监会揍得很惨。


  34、管理层大量离职、核心团队分崩离析,过会堪忧。


  35、收入增长要与固定资产、费用科目相匹配,防止在收入真实性上栽跟头。


  36、财务数据与原始报表之间存在差异,或前期有会计差错调整,请务必保持毛利率不要异常、收入真实合理、内控完善无缺陷,否则依旧大概率被否。


  37、成本核查也是重点,不要在报告期内出现调整折旧年限、改变折旧计算方式等行为,否决概率极高。


  38、收入确认原则要与商业模式相匹配,且不要随意变更,免得给自己添麻烦。


  39、经营性房屋的产权千万不能有瑕疵,不然没法解释可持续盈利能力,此处死掉的案例也不少。


  40、完工百分比法的收入确认方式,一定要当心收入确认节点、成本归集是否合理,防止内控制度出现缺口,否则失败概率会飙升。


  41、产品质量问题对于食品、药品、化妆品等特定行业来说是巨大风险,报告期出现产品质量问题并引起严重社会反响的,大概率被掐死。


  42、募投项目的产能、营收不能与现阶段生产、盈利能力相背离。


  43、商业贿赂这个老大难,面对反腐新形势,这是底线,不要以身试险。医药行业最大雷区。


  44、拟IPO企业与已上市公司存在或曾经存在关系的,一定要撇清不属于分拆上市,以防躺枪。


  45、做好内控,防止员工利用职位便利捅娄子,给自己添堵。有公司员工偷窃苹果端子,导致整个公司IPO失败。


  46、扶贫概念只能锦上添花,不会雪中送炭,切勿迷信扶贫光环,底子差,见光死的更快。


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