并购重组案例实战笔记（一）：东方航空吸收合并上海航空

由于东航属于国务院国资委下属企业，上航属于上海国资委下属企业，这两个属于不同娘家的国有企业最后能够走上重组之路，这与上海对局部利益的放弃和打造一个国际航运中心的迫切需求是分不开的。

详解并购交易8种形式的结构设计

企业的兼并、收购是市场竞争的产物，是现代经济中资本优化配置的最重要方式，是企业实现发展战略经常选择的一种途径，也是投资银行的核心业务，并购作为资本市场上的一种交易，其内容，形式、过程都较商品市场或资金市场上的交易复杂得多。这其中，结构设计是并购中最至关重要的一环。金融干货课程和资料300+期大合集，

2020上半年A股并购重组市场暂告一段落

2020上半年刚刚画上了句号，A股并购重组市场也暂告一段落。整体看来，虽受疫情影响，今年上半年的并购重组整体仍是正常推进。与去年同期相比，今年上半年的审核数量和过会率均呈现了下滑趋势；但同时，整体并购市场较为活跃，同行业并购仍为主流。一位投行资深人士对《国际金融报》记者表示，在未来12个月，A股市场

对2020年A股并购的几点判断

从优质标的供给角度，IPO常态化、科创板及创业板注册制推出，以及来源后续主板注册制的预期，给企业的证券化对接资本市场提供了诸多可能，中国有“宁为鸡头不做牛后”的传统思维，某种程度上降低了优质企业被并购的诉求。从收购诉求角度，很多企业面临着生存压力而无暇顾及发展，而有能力收购的企业又自认为机会多多而挑

最完整的合伙人股权的进入和退出机制方案

1、什么人才是合伙人？公司股权的持有人，主要包括合伙人团队（创始人与联合创始人）、员工与外部顾问（期权池）与投资方。其中，合伙人是公司最大的贡献者与股权持有者。既有创业能力，又有创业心态，有3-5年全职投入预期的人，是公司的合伙人。这里主要要说明的是合伙人是在公司未来一个相当长的时间内能全职投入预期

并购逻辑与实务技巧

  1  多角度全貌看并购 交易发生与否核心是商业利益这两年关于A股并购的话题比较热，市场案例发生的比较多，各种媒体也比较关注。我们做并购业务的还是颇有感触，无论从认知还是实务操作而言，并购都是件挺复杂的事。从投行的视角来看并购比如从投行的视角来看并购通常都是

注册制，对创业板并购重组有多少影响

2020年4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。为贯彻落实该总体方案，证监会及深交所同步就系列规则，向市场征求意见。除首次发行外，对创业板重组制度亦做出较大调整，实施增量与存量的全面注册制，必将对创业板公司的并购重组产生深远影响。一创业板重组

中信证券、中信建投将合并？

有外媒报道称，中信证券、中信建投或将合并。对此，中信建投董秘王广学回应：“我没听说。”追溯消息源头，外媒（彭博）在下午2时02分报道称，中信证券与中信建投有可能合并。随即，在2时07分，彭博又发布了一篇较为详细的报道： 受此消息影响，中信证券、中信建投股价快速拉升。中信证券管理层人士曾在3

结构化合伙制并购基金的典型会计处理问题探析

一、引言结构化主体，是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定因素而设计的主体。随着所有权和经营组织形式的多样化，上市公司参与合伙企业、信托计划、资产管理计 划、资产支持证券、基金、理财产品等结构化主体的投资、发起设立或管理日益普遍和多样 化。并购基金—私募股权投资基金（Private Eq

并购热点：万邦德拟5.3亿元收购万邦德医疗剩余49%股权;软银出尔反尔欲放弃收购WeWork 30亿

万邦德拟5.3亿元收购万邦德医疗剩余49%股权万邦德3月31日晚间公告，拟以现金5.3亿元收购关联方万邦德投资、赵守明、庄惠合计持有的万邦德医疗49%股权。收购完成后，公司将持有万邦德医疗100%股权。万邦德医疗是一家专业从事高端医疗器械研制、医疗设备服务和提供医院工程服务的新型国际化企业，主要产品