三未信安科技股份有限公司专注于密码技术的创新和密码产品的研发、销售及服务，为网络信息安全领域提供全面的商用密码产品和解决方案。公司作为国内主要的商用密码基础设施提供商，致力于用密码技术守护数字世界。  

本次 IPO，三未信安募资超 4 亿元，用于密码产品研发升级、密码安全芯片研发升级项目建设，并补充流动资金。  

问询问题：  

1.请发行人代表:

(1) 结合商用密码行业的安全等级产品的划分、企业及产品的认证数量分布等情况，分析该行业较为分散的主要原因;

(2) 对比分析发行人与同行业规模可比公司在主要产品技术指标、销售模式及技术先进性等方面的差异;

(3) 说明发行人目前在售及在研的主导产品是否主要采用了行业内通行的技术及关键元器件、遵循了行业内通行的技术标准，是否存在被合作厂商取代或挤压市场空间的风险。请保荐代表人发表明确意见。  

2.请发行人代表:

(1) 说明提前发货是否符合行业惯例，是否集中在第四季度，是否存在提前发货后未签署合同的情形，是否存在跨年度提前确认收入的情形;

(2) 结合发行人与同行业可比公司营业收入规模、收入增长率对比等，分析应收账款增长率及占营业收入比例较高的原因，是否会对发行人资金状况及业务持续经营产生重大不利影响;

(3) 说明发行人是否存在通过提前发货、“背对背付款”信用政策以刺激销售、提前确认收入的情形。

请保荐代表人发表明确意见。  

3.请发行人代表:

(1) 以优信云为代表，说明发行人与该等“背对背付款”客户建立合作关系并销售商品的各重要节点，评价各主要“背对背付款”客户是否具有足够的整体方案集成实施能力，说明发行人对该等客户是否均以其自身签收或验收，而非终端客户签收或验收作为主要依据确认收入，相关会计处理是否谨慎、合理，且符合准则规定;

(2) 说明发行人及其实际控制人与该等客户及其股东或实际控制人之间是否存在除产品购销以外的利益往来或关联关系。

请保荐学代表人说明，在申报期间对“背对背付款”客户的背景及相关业务的真实性所做的核查程序及结果，并发表明确意见。  

需进一步落实事项:  

请发行人对照报告期内提前发货前五名客户的交易信息，包括但不限于发货依据、发货金额、回款时间、应收账款余额、收入确认 (验收或签收) 时间、合同签署时间，全面核查报告期内发行人是否存在尚未签署合同或尚未验收即确认收入的情形，是否存在跨年度提前确认收入的情形。

请保荐人和申报会计师发表明确核查意见。

关于我们

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