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中国大陆和香港IPO融资额创十年来高水平

2020年中国大陆和香港的首次公开募股(IPO)融资额创出10年来的高水平。融资额占到全世界的约45%。由于中美对立而在本国进行融资的中国大陆企业较为突出。香港和上海虽然遇到蚂蚁集团中止上市等问题,但仍向世界彰显出作为提供增长资金的资本市场的存在感。


香港IPO上市


大型会计师事务所毕马威(KPMG)的统计显示,2020年全球IPO融资额达到2630亿美元,比上年增加23%。这个数据剔除了在美国激增、被称为SPAC(特殊目的收购公司)的不经营实业的“空壳”企业的上市。

       其中香港交易所融资额增长24%,增至503亿美元,上海证券交易所增长83%,达到499亿美元,深圳证券交易所增长95%,达到185亿美元,三者合计金额占到全世界的45%。香港和上海在交易所排行榜上仅次于美国纳斯达克(增长92%至535亿日元),分列全球第2和第3位。

       拉动香港IPO的是在美国上市的中国大陆企业。京东集团和网易等9家企业在香港进行二次上市。

       美国特朗普政府进一步明确了对中国大陆的强硬姿态。针对资本市场,出台了严格监管中国大陆企业的方针。在美国市场上市的大陆企业担忧将来的摘牌风险,加强了回归本土的趋势。

       有分析认为,在美国上市的50~60家大陆企业今后有可能在香港和上海进行二次上市,据传哔哩哔哩和汽车销售网站“汽车之家”等将在香港上市。


       2021年香港的IPO也有望增加。普华永道(PwC)预测称,在大陆企业回归的拉动下,2021年香港的融资额或接近600亿美元,将夺回IPO世界首位宝座。


       安永会计师事务所(EY)的蔡伟荣表示,香港将受益于中国大陆经济复苏,与大陆的交易互联互通的扩大也令人期待。有观点认为2021年滴滴出行和京东物流将上市。


       从中国大陆市场来看,上海和深圳融资额均实现增长。上海证券交易所2019年开设的高科技新兴企业市场“科创板”表现强劲,占融资额整体的6成。在科创板上市的中芯国际集成电路制造(SMIC)在2020年融资额中高居世界首位。


勤的统计显示,2020年在美国上市的中国大陆企业达到35家,融资额增至上年的3.7倍,达到137亿美元。陆金所、小鹏汽车、名创优品等选择了在美国上市。不过,根据美国拜登新政权的对华态度,中国大陆企业的赴美上市热情今后有可能减弱。


       2020年11月,被称为史上最大规模IPO的蚂蚁集团的上市突然中止。科技企业一直拉动着近几年的IPO,如果相关部门在业务上的限制加强,则难免会产生影响。市场相关人士之间有观点认为,“蚂蚁集团的上市变得越来越渺茫”。