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信托,比你想象中更坚强!!!

信托,比你想象中更坚强!!!


今天,面对展业环境的急剧变化,信托公司为推动转型发展,亟须打破原有的管理模式、业务流程、组织结构。


信托业40年多来的发展历程伴随着经济社会发展的需要,形成储蓄转换为投资的高效渠道,形成财富管理的高效渠道,形成配置资源的高效渠道。因此,中国的信托公司与生俱来就带有创新转型的基因和能力。


今天,信托行业又走到一个历史的关键点,与之前不同的是,监管机构和行业对信托本源和定位已经有了深刻认识,对于信托公司该干什么已经有了明确的要求。因此,信托行业要生存,就必须抛弃旧有的直接融资间接化、投资业务融资化、表外风险表内化等模式。


2020年,受新冠疫情冲击等多因素的影响,内外部经济环境发生深刻变化,不确定性增加。信托监管政策以防范化解金融风险为核心,以强化合规经营和规范发展为抓手,健全和完善信托公司治理机制,引导信托行业回归本源、转型发展。


从信托公司年报来看,信托业积极顺应监管导向,压降融资类信托和通道类信托规模,持续优化业务结构,深化转型发展。



信托资金来源结构一步优化


2020年,信托公司资金来源结构实现了进一步的优化。以通道类业务为主的单一资金信托规模、占比的持续下降,表明信托公司积极推动业务转型取得了良好成效。并且,随着更多的信托公司将资产证券化、财产权信托等作为重要的业务方向,管理财产信托的规模、占比进一步提高,预计未来有可能超过单一资金信托。



信托公司主动管理信托发展态势良好


据百瑞研究发布的年报分析,至2020年末,62家信托公司主动管理信托的占比已达到52.41%,超过了50%,较2019年提升了8.56个百分点。


总体来看,2020年信托公司主动管理信托的发展态势良好,主动管理信托的业务地位已更加重要。未来信托公司应继续推动业务转型,持续提高主动管理能力。


融资类信托降压取得成效


2020年上半年,融资类信托的规模、占比增长较快。2020年6月,银保监会下发《关于信托公司风险资产处置相关工作的通知》,要求信托公司压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务。


至2020年末,信托公司主动管理的融资类信托平均值为737.53亿元,较2019年下降11.19%,被动管理的融资类信托平均值为161.27亿元,较2019年下降37.18%。2020年,融资类信托为主动管理信托中唯一负增长,被动管理信托中下降幅度最大的类型,融资类信托规模较2019年有所下降,融资类信托规模的压降已取得成效。


2020年,信托公司积极响应《资金信托新规(征求意见稿)》要求的集合资金信托非标资产占比不得超过50%要求,业务结构已发生较大的变化。未来随着信托公司进一步压降融资类信托规模,预计信托公司的信托业务结构将持续优化调整。



回归本源谋发展,行业创新转型格局逐渐显现


2020年,我国公募REITs试点拉开序幕,从询价情况来看,9只产品均超额认购,市场对这类产品期待度较高。未来,公募REITs将逐渐成为主流投资品种,而信托公司有望在其中发挥重要作用。


根据目前的研究,信托公司可通过“作为特殊目的载体加入公募REITs交易结构”和“作为投资者配置基础设施公募REITs资产”两种方式参与公募REITs业务。由于国内公募REITs试点仍处于从0到1的探索阶段,信托在相关业务中的参与度尚未明朗。但随着制度设计的不断完善、市场需求的逐步释放和信托业的有益尝试,信托公司深度参与公募REITs业务链的各个环节将成为可能。


2020年,信托公司持续开拓绿色信托多元化业务布局,绿色信贷是目前信托切入绿色产业最为常见的方式;除此之外,各信托公司还积极探索绿色资产证券化、 绿色产业基金、绿色股权投资、碳资产交易信托、碳资产托管服务信托、绿色公益慈善信托等业务模式,以有效支持绿色环保产业发展。


与此同时,信托行业人均信托业务收入呈现稳中向好态势。


百瑞信托博士后工作站相关人士指出,从人均信托业务收入的走势来看,自2015-2018年的连续下降后,2019-2020年的人均总收入、人均信托收入都有所回升,人均总收入增速同比增加8.70%,人均信托收入增速同比增加12.77%。且2020年信托行业人均总收入、人均信托收入,基本上回归至2013-2014年水平,分别为625万元和415万元。


2020年,信托公司响应监管号召,积极推动业务转型,取得了较好的成效。虽然信托资产总体规模有所下降,但资金来源结构进一步优化,主动管理信托发展态势良好,融资类信托压降取得成效,信托资产投向结构也有所优化。2020年,信托公司业务转型取得的成效,为进一步推动业务转型打下了良好基础。


未来,随着《资金信托新规》、《信托公司资本管理办法》等监管规则陆续落地,信托公司需要进一步提高标准化资产的配置力度,同时着力于提高资本实力和风险抵御能力,牢固树立受托人意识,立足于服务实体经济和人民群众需求,推动回归本源。未来,信托公司将实现高质量发展。