并购重组 | “债转股”在国企混改中的应用

“债转股”的概念最早在1999年由国家经贸委、中国人民银行《关于实施债权转股权若干问题的意见》中提出，随后近十年内，“债转股”主要应用于银行和金融资产中，并陆续逐渐在一般企业中推广和展开。近年来随着国企混改的深化，“债转股”也越来越多在国企混改中登场亮相。

借壳上市正常化！监管理念发生重大转变，中小投资者或因此受益

证监会修订《上市公司重大重组管理办法》，对借壳要求有所放松，创业板借壳不再被禁止，实际控制人变更5年后不算借壳调整到3年，借壳标准中的净利润指标取消了，以及借壳也可以配套融资了。 以上各条的变化，体现了监管对借壳上市认识的重大转变：借壳上市不再被认为是抄近路的行为，而是正常的市场交易行为！

人民币汇率双向波动明显！上半年近400家A股上市公司拟开展外汇套保！业内人士呼吁尽快推出场内外汇衍生品

今年上半年，人民币对美元汇率呈现出明显的双向波动特征，汇率波动与原材料上涨、物流不畅等问题叠加，部分外贸企业生产经营受到影响。在此背景下，进出口企业管理汇率波动风险的需求强烈。

科创板、创业板资产重组审核新规发布

2021年6月22日，沪深交易所双双修订科创板、创业板重大资产重组审核规则，自发布之日起实施。

官宣！两大央企合二为一，都掌握高科技

据新华社，国务院国资委网站23日发布消息，经报国务院批准，中国普天信息产业集团有限公司整体并入中国电子科技集团有限公司，成为其全资子企业。中国普天信息产业集团有限公司不再作为国资委直接监管企业。

上市公司并购的模式简单介绍

混合并购也被称为多角化并购，是指并购企业选择与自己没有任何联系的行业中的企业作为目标企业实施并购。混合并购的基本目的在于分散风险，寻求范围经济。在面临激烈竞争的情况下，我国各行各业的企业都不同程度地想到多元化，混合并购就是多元化的一个重要方法，为企业进入其他行业提供了有力，便捷，低风险的途径。

上市公司并购的支付方式了解下

上市公司并购，在本质上即为证券买卖，具有证券交易的性质，通常涉及三方利益关系人，即收购方、出售者及目标公司或上市公司。在并购发展过程中，并购支付方式经历了由单一的现金支付、股票支付到综合证券支付的发展历程。目前，国外主要的并购并购支付方式有现金支付，股票支付和综合证券支付，其中综合证券支付又包括优先股支付、债券支付、权证等支付方式。而国内支付方式则主要是现金支付、资产置换、承债式和股票支付。

上市公司并购的融资方式

融资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。并购融资方式主要可以分为内部融资和外部融资。内部融资是指企业利用自身盈利积累进行并购支付；外部融资是指向企业外的经济主体筹措资金进行并购支付。企业并购并不总使用自有资金，而是通过融资筹措资金来支付并购价款。这是一种普遍的并购形式。

并购基金的风险，并购基金退出方式

并购基金是通过股权收取获得目标企业的股权，并以资产重组提升企业的质量及运营水平，在企业运转较好的情况下能够获取较好收益，当运营受到阻碍或由于资本运作流程需要退出时，方式及随之带来的风险都有哪些呢？

上市公司要约收购基本流程

1、寻找并购标的，确立并购意向。并购双方谈判及确定并购意向。2、聘请顾问，制定并购计划。境内企业聘请顾问对境外企业进行尽职调查。